[摘要] 上周,一线四大城市房地产成交面积109万平米,环比上涨9%,我们跟踪的部分二线城市房地产成交322万平米,环比上升1%。上周,整体成交环比继续小幅回升,分城市看,一线城市整体环比领涨,其中除北京环比下降外,其他三个城市环比均上涨;二线城市整体环比微涨,样本城市互有涨跌,其中南京降幅大,环比下跌18
整体成交情况:整体环比小幅回升,一线城市环比领涨
上周,一线四大城市房地产成交面积109万平米,环比上涨9%,我们跟踪的部分二线城市房地产成交322万平米,环比上升1%。上周,整体成交环比继续小幅回升,分城市看,一线城市整体环比领涨,其中除北京环比下降外,其他三个城市环比均上涨;二线城市整体环比微涨,样本城市互有涨跌,其中南京降幅大,环比下跌18%,而福州增幅大,环比上升48%。 分区域看,三大重点区域成交环比均呈现不同程度回升,其中珠三角增幅大,环比上升12.4%,主要受广州成交环比大幅上升影响。而环渤海、长三角地区整体成交环比分别上升5.4%、6.1% 。
整体库存情况:推盘环比回升明显,去化有所放缓
上周,推盘环比回升明显,15城市库存指数承压小幅上行,其中上海库存指数也在波动中小幅攀升,而北京库存指数则呈现一定的下滑趋势,12大城市去化速度则延续了前期的放缓趋势,继续小幅下滑。
本周观点:推荐关注行业集中度及部分国企改革 机会
目前,整体政策没有改变趋势,依旧维持相对稳定,其中,值得一提的是信贷政策环境方面,除上海、深圳等城市二套房信贷政出现收紧趋势外,其他城市整体房贷利率维持稳定,但部分地区银行放贷速度却出现放缓趋势。近期,人民币兑美元中间价出现下调成为市场一大热点,我们认为人民币贬值可能会对房地产部分中 性需求以及房地产外资 形成一定的压制,并且人民币贬值预期叠加美元 预期,中期看对房地产将产生负面影响。排除外部因素,房地产进入下半场之后,其波动主要来自于自身小周期,小周期中的关键因素仍然在实际需求变化,而实际需求关键还是看 与实际房价(利率、名义房价)。目前利率下降的空间正在缩窄,房价在持续上涨,小周期需求可能将逐步受到压制,近期的旺季将是重要的观察点。在 层面上,我们依旧推荐行业集中度带来的 机会以及部分国企改革个股。
本周组合
上周广发地产组合包括万科、鲁商置业、京投银泰、嘉宝集团和宋都股份。本周广发地产组合包括万科、保利地产、鲁商置业、京投银泰和嘉宝集团。
风险提示
基本面回复速度低于预期,受房价影响政策面预期转变
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